ツイッターで当ブログを共有

廣宮孝信 ツイッター

TPPアンケート

プロフィール

廣宮孝信 ひろみやよしのぶ

Author:廣宮孝信 ひろみやよしのぶ
工学修士(大阪大学)、都市情報学博士(名城大学)。
2009年、著書「国債を刷れ!」で「政府のみならず民間を合わせた国全体の連結貸借対照表(国家のバランスシート)」を世に送り出した経済評論家、"国家破綻セラピスト"です。
「アイスランドは財政黒字なのに破綻!」、「日本とドイツは『破綻』後50年で世界で最も繁栄した」--財政赤字や政府債務GDP比は、国家経済の本質的問題では全くありません!
モノは有限、カネは無限。国家・国民の永続的繁栄に必要なのは、国の借金を減らすとかそんなことでは全くなく、いかにモノを確保するか。モノを確保し続けるための技術投資こそがカギ。技術立国という言葉は伊達にあるわけではなく、カネとか国の借金はそのための手段、道具、方便に過ぎません。
このように「モノを中心に考える」ことで、国の借金に対する悲観的常識を根こそぎ打ち破り、将来への希望と展望を見出すための”物流中心主義”の経済観を展開しております。”技術立国・日本”が世界を救う!
 お問い合わせは当ブログのメールフォーム(下の方にあります)やコメント欄(内緒設定もご利用ください)や、ツイッターのダイレクトメッセージをご利用ください。

著書

カテゴリ

最新記事

カレンダー

03 | 2009/04 | 05
- - - 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 - -

最新コメント

ブログランキング

最新トラックバック

月別アーカイブ

FC2カウンター

全記事表示リンク

検索フォーム

RSSリンクの表示

ブロとも申請フォーム

QRコード

QR

アクセスランキング

[ジャンルランキング]
政治・経済
106位
アクセスランキングを見る>>

[サブジャンルランキング]
経済分析
11位
アクセスランキングを見る>>

お奨め書籍

WTI原油価格

金価格

メールフォーム

名前:
メール:
件名:
本文:

:スポンサーサイト

--/--/-- (--) --:--
上記の広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。
新しい記事を書く事で広告が消せます。

スポンサー広告

218:「政府紙幣」の整理【3】

2009/04/14 (Tue) 13:53
【2】からの続きです。
【2】はこちらをクリック⇒ http://blogs.yahoo.co.jp/eishintradejp/15064639.html

(2)「日銀からの国庫納付金が減って、増税になるからダメ」について
とりあえず(1)で見たように、
政府紙幣(1万円札)が2千円札のように流通しないということは考えにくいのですが、

仮に、流通せず、全部回収された場合

「日銀からの国庫納付金が減って、政府収入減⇒増税」

ということが、本当にあるのかどうか、に関して見てゆきます。

さて、「お札の回収」ってどんなプロセスでしょう?


(a) 私が銀行に政府紙幣1万円を持ち込み、預金なり、日銀券1万円札と交換してもらったとします。

すると、
(b) 銀行は政府紙幣を、日銀に持ち込みます。

すると、
(c) 日銀は、新しい日銀券を刷って銀行に渡すということもできますが、

それよりも、

(c') お札を渡す代わりに、その銀行に対する当座預金残高を増やす

という方が、きっとスマートです。印刷代すらかかりません!


(c')について、簿記3級的に仕訳を切ると

日銀: 政府紙幣30兆円(資産増加)/当座預金 30兆円(負債増加)

銀行: 当座預金30兆円(資産増加)/政府紙幣30兆円(資産減少)

これで、日銀のバランスシートはどうなるかと言うと:


上記↑のバランスシートが下↓のようになります



日銀の主な収益元は資産欄にある資産からの金利収入ですが、
07年度では、そのうちの最大のものが国債の金利6,820億円です。

そして、
07年度の国庫納付金+法人税は6,546億円(国庫納付金は6,087億円)です。

ここに、
仮に政府紙幣30兆円がまるまる回収されてきても、

資産30兆円増加、負債は金利負担なしの当座預金30兆円増加

となるだけで、

日銀の収益が減る話にもならず、費用が増える話にもなりません。

よって、
純利益は変化せず、国庫納付金も影響を受けません。

なお、
深尾さんの論文では
政府紙幣発行によりインフレが発生すると、
国民にはインフレ税という負担が発生する。
物価上昇により通貨価値が下落するという負担である
という懸念が示されていますが、

金利がインフレ率を上回れば、国民はインフレ税以上の金利収入が得られるので、問題ありません。

例えば、今日現在の米国債1年ものの金利は、ブルームバーグによると0.57%ですが、

最新のインフレ率(2月のCPI季節調整前・前年同期比)は0.2%、季節調整済みでも0.4%です。

1年もの国債の方が、インフレ率を上回っています。

先日紹介したイギリスでもインフレ率3.5%に対して、銀行の預金金利は短期でも長期でも5%以上になっていましたね。

また、ブラジルでは、
最新のインフレ率5.61%に対して、国債の利回り(Yield)が短期から長期まで全部9%を超えています(下図 <ブルームバーグ参照>



日本でも2月のCPI前年同月比はなんとマイナス0.1%、預金金利は当然のようにプラスですから、預金金利がインフレ率を上回っております。

以上から、

政府紙幣は流通しないとも考えにくいですし、流通せず回収されても、それによって問題が生じるということも、考えにくい

と言えそうです。

ちなみに、2千円札については、

流通せず回収されて来た分について
二千円札は、あまり人気がなく、だぶついていて、日銀も職員給与で現物支給をする
日銀HP
というような、笑い話のようなことになっていたようです。

なお、想定される発行総額からして、政府紙幣が2千円札のように流通しない、ということにはならないだろう、というのは上記の通りです。


問題はデフレ解消のために
財政出動+金融緩和を大規模にやることであって、

その手段
・財政出動+国債増発+日銀による金融緩和

・財政出動+政府紙幣発行による金融緩和

2種類があるということです。

そして、重要なのは、より早く&より大規模にできる方を選んで、速やかに実施する
ということです。

また、
できれば「国債増発+日銀による金融緩和」でやってしまえる方が無難
ではあるでしょう。

あとは、
マスコミが、インフレとデフレと経常収支の不均衡についてしっかり勉強した上で、「国の借金が大変だ~」と言いふらすのを止め、「いまは国の借金が問題ではなくて、デフレが問題だ~」と言いふらすようになることが極めて重要です

それにしても、日銀職員の給料に2千円札現物支給には笑えた、と思われた方は、こちらのリンクのクリックをお願い致します↓ m(_ _)m

    http://blog.with2.net/in.php?751771

ブログランキング、ニュース部門全体でトップ10入りしました!いつもご協力下さり、ありがとうございます!!!

http://ecx.images-amazon.com/images/I/51iN5BfVzDL._SL500_SS75_.jpg

「国債を刷れ!」好評発売中です。ご購入はこちらをクリック⇒アマゾン

 また、全国の多くの書店で平積みして頂いております!
書店での平積み目撃情報は→こちらをクリック(現在は東京、名古屋、大阪、神戸、沖縄の情報を記載中)

【「国債を刷れ!」補足集】の一覧はこちらをクリック

【ニュース解説】の一覧はこちらをクリック

スポンサーサイト

未分類コメント(0)トラックバック(0)|

219:「政府紙幣」の整理【2】

2009/04/14 (Tue) 13:38

【「国債を刷れ!」質問コーナー】はこちらをクリック


「政府紙幣」の整理【1】』からの続きです。

前回の補足ですが、

ジンバブエでは、そもそも政府ではなく、中央銀行(Reserve Bank of Zimbabwe)が紙幣を発行しています(AFPニュース参照


インフレ率の観点と、政府紙幣でないと言う観点から、
前回の某テレビ番組の政府紙幣否定論は2重の意味でナンセンスですね。

紙幣は、政府が発行しようが中央銀行が発行しようが、ダメなときはダメ
なのです。

これに関連して:

2.「紙幣は発行主体が複数になると、ダメ」について

このテーマも整理しておきましょう。

以前も書きましたが、

香港では、民間銀行3行と、政府(香港特別行政区政府)の4主体が紙幣を発行していますが、一切混乱は起きていません

続・政府紙幣』に画像を載せています

信じられないという方は、是非、香港で飲茶してきてください^^:
HISで日程によっては、15,000円+オイルサーチャージ1,000円=16,000円で行けるようです。

政府紙幣の歴史や現状についてはWikipediaもご参照下さい。


3.専門家による反対論について

政府赤字は民間黒字!の回で引用させて頂いた、

日銀出身の経済学者・深尾光洋さんの政府紙幣反対論について、

「この問題点はこう考えれば大丈夫ではないでしょうか?」というスタンスで書きます。

(ただ、私の基本スタンスは、政府が国債増発⇒日銀が金融調節の範囲内で国債買いオペ増額問題ないと考えますので、政府紙幣は必ずしも発行しなくても良いでしょうというものです)

深尾さんの反対論は、次の2段階に分けて考えられます。

(1)小渕内閣の時に発行された2,000円札がほとんど流通せず、
   回収されて日銀に戻ってきたのと
   同じように、政府紙幣も流通せず回収されるのでダメ

(2)日銀に回収された政府紙幣は、無期限無利子国債と同じ。
   これでは、
   日銀は利子収入が得られず収益が減り、
   日銀からの国庫納付金が減って、
   政府の収入が減り、政府は増税することにつながる。

この2点から、結局、政府紙幣では政府は通貨発行益が得られない、という論法です。

以下、(1)、(2)について具体的に見ていきましょう

(1)「流通せず回収されるからダメ」について
これについて深尾さんは、
政府が新しいデザインで政府紙幣を印刷して流通させる場合でも、
大半の政府紙幣はすぐ日銀に持ち込まれて流通しないだろう。

これはATMや自動販売機が対応できる紙幣の種類に限度があるためである。

実際、2000円札については対応がなされておらず、ほとんど流通していない
と書かれています。

ところで、2000円札の発行枚数と金額はどれくらいだったかと言うと…
日銀HPではデータは見つからなかったのですが、
神戸新聞web版(05年10月)の記事
これまでの二千円札の発行枚数は八・八億枚日銀に約五・七六億枚が「在庫」
とありました。

ということは、
05年の段階

総発行枚数8.8億枚×2,000円 = 発行総額1.76兆円

流通枚数が、総発行枚数8.8億枚-日銀在庫5.76億枚=約3億枚
⇒3億枚×2,000円 = 流通総額0.6兆円

日銀の「通貨関連」統計を見ると、確かにこの時期の流通高は0.6兆円くらいです。

そして現在、千円札の流通高は上記統計によると、3.5兆円(35億枚)です。

2千円が流通しなかったのは、「ATM等で対応が無かったから」、ということについては、
・そもそも、発行金額&枚数が千円札よりもずっと小さいので、
 企業側でATM等対応のための投資意欲が湧かない
かつ、
2千円というキリの悪い金額で使い勝手が悪かったから

言えるでしょう。

それに比べて
政府紙幣については、GDP需給ギャップを埋める程度ということで「30兆円発行(つまり、30億枚発行)」というような話でした。

ということは、千円札の流通枚数とほぼ同じ規模、流通金額ではなんと千円札の9倍もの規模です。

また、2千円札と違って1万円ならキリの良い金額です

こらなら企業にとって、政府紙幣(1万円札)のATM等対応についての設備投資は、十分な動機付けが出来るはずです。

ATM等で対応しなかった2千円札を例に出して政府紙幣(1万円札)も流通しない、回収されるという見解には無理があると考えられます。

場合によっては設備投資に対する減税措置や、助成金を出しても良いのではないでしょうか?(「助成金に政府紙幣を使え」とまでは言いませんが^^;)
【3】に続きます⇒ http://blogs.yahoo.co.jp/eishintradejp/15065044.html

未分類コメント(0)トラックバック(0)|

220:「政府紙幣」の整理【1】

2009/04/14 (Tue) 01:34


政府紙幣の有力な提唱者の一人、高橋洋一さんの「書類送検」で完全に下火になった感のある政府紙幣ですが、

改めて整理しておきたいと思います。


☆まず、私自身の政府紙幣に対する考えを書いておきますと、

 ・基本的には政府が赤字国債発行で積極財政をやると腹をくくるなら、特に政府紙幣は必要ない

 ・というのは、
  日銀が国債を引き受け(直接引受けは財政法第5条で国会決議が無い限り禁止なので、
  買いオペ増額による「間接引き受け」)をすれば、
  国債の金利は日銀から政府に大部分が国庫納付金の形でキャッシュバックされるし、
  そもそも、日銀は「政府子会社」なので、日銀保有の国債は政府の資産と同じ
  であるからです。

 ・なお、
  日銀は日銀券残高以上に長期国債を保有しないルールなどがあるし、
  FRBほどには、長期国債をどんどん買うという宣言はしないので、
  国債を引受けないのでは、という印象も受けます。
  しかし、
  過去の日銀による「量的緩和」
  の事例を見れば、
  なんだかんだ言って「金融調節」の範囲内で、国債をしっかり買うだろう
  と考えられます(ただし、短期国債中心の買いオペ増額
  ⇒ 『「国債買い取り1.8兆円に増額」』参照

・ということで、
  問題は、政府ががっつり財政出動をするかどうか、ということに
  なります。
  (政府ががっつり財政出動+国債発行で金利上昇圧力をかけないと、
   日銀がもっと資金調整を行うための余地ができないので)
  
  とりあえず今年度は大規模な財政出動をすることになることがほぼ確定
  (あとは、国会決議次第ですが)していますので、
  その点でも政府紙幣の必要性は若干薄れますね。

それはそれとして、政府紙幣の完全否定もおかしいと思いますので、

以下に政府紙幣の問題点とされるところと、その問題点の解消法等をまとめてみたいと思います。


1.「政府紙幣発行」は「ハイパーインフレになるから、ダメ」について


歴史的事例を簡単に振り返っておきましょう(詳細は「国債を刷れ!」第2章をご参照ください)

江戸時代、通貨は基本的には中央政府たる幕府が直接発行していましたが、
 デフレ不況のときに、徳川吉宗
  小判を1枚もって来た国民には同じ額面の小判1.6枚と交換するということをやりました。
  金の含有量を減らして枚数を増やし、デフレ不況を克服しました。
 金の含有量を減らしての通貨増発なので、原理的には政府紙幣増発と同じような話です。

明治維新政府の初期は政府歳出の94%は政府紙幣の発行益で賄っていました。
 それは、デフレ下で行ったので、なんら問題はありませんでした。

・明治10年の西南戦争後は4年くらい年率平均10%程度のインフレになりました。
 このインフレがきっかけで紙幣発行は政府とは独立した中央銀行が行うということで
 日銀が設立されました。
 その日銀設立の契機になったインフレも高々平均10%程度でしたし、
 しかも日銀が設立された年は、なんとデフレに陥っています。

⇒過去の事例から、「政府紙幣」は即インフレ、だからダメ、
 というのは全くのナンセンスであることが分かります


また、現在の日本の問題は、あくまでもインフレではなくデフレです。

下に、1990年から2007年にかけての、物価指数の変化率を示します。



出典:IMFデータベースから計算
   (IMFデータで、確定値または推計値が記載されている国のデータを元に作成)

消費者物価指数でもGDPデフレーターでも、
日本の物価上昇率は世界最低です。

なお、GDPデフレーターは、
輸入物価の変動を含まない物価指数
なので、消費者物価指数よりも、国内の需要と供給の関係をより如実に反映する物価指数ですが、

これが、日本は世界で唯一マイナスになっています。

問題は、デフレです!!


こないだ、某テレビ番組
日本でも、政府紙幣を発行すればジンバブエのようになる(紙幣をまるめて子供たちがサッカーボールにして遊んでいた)
と言っていましたが、この観点の政府紙幣反対論は、まったくの論外です。

ジンバブエは、上記の表の通り、世界最高のインフレで、それどころか、世界史上でも最高記録更新中です。

冒頭のAFPニュースによれば、年率で
2億3100万%
インフレ率を去年記録し、その後は記録すら取っていないとのこと。

これは、一年前のお札の価値
2億÷100=200万(パーセントを「倍」に換算)なので、200万分の1の価値になったということです。

1年で1万円札が、1円どころか、1銭の価値すらない状態になってしまったのです。

冒頭のAFPニュースでは、100兆ジンバブエドル札のサンプル写真が掲載されていますが、ほんま、この国は凄まじいことになっていますね

これくらいになれば、サッカーボールにしたくもなりますが、日本はジンバブエとは正反対で、デフレに苦しんでいる国です。

この、
公共の電波で放映するにはちょっぴり勉強不足なテレビ番組はさておき、

日銀出身のまともな専門家による、もっとまともな反対論について見てみましょう。

と思うのですが、今日はもう遅いので、これで寝ますm(_ _)m。明日、また続けますね^^

とにもかくにも、日本の課題はジンバブエと違ってデフレだよねん。しかし、ジンバブエの100兆ドル札にはビックリ(@_@)と思われた方は、こちらのリンクのクリックをお願い致します↓ m(_ _)m

    http://blog.with2.net/in.php?751771

ブログランキング、ニュース部門全体でトップ10入りしました!いつもご協力下さり、ありがとうございます!!!

http://ecx.images-amazon.com/images/I/51iN5BfVzDL._SL500_SS75_.jpg

「国債を刷れ!」好評発売中です

ご購入はこちらをクリック⇒アマゾン
 また、全国の多くの書店で平積みして頂いております!
書店での平積み目撃情報は→こちらをクリック(現在は東京、名古屋、大阪、神戸、沖縄の情報を記載中)

【「国債を刷れ!」補足集】の一覧はこちらをクリック

【ニュース解説】の一覧はこちらをクリック


未分類コメント(0)トラックバック(0)|

コメント

コメントの投稿

名前
題名
メールアドレス
URL
コメント

パスワード
Secret
管理者にだけ表示を許可する

ブログ TOP


上記広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。新しい記事を書くことで広告を消せます。